十年磨一劍。保險業(yè)期盼已久的個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險（下稱“稅延型養(yǎng)老險”）試點政策終于落地。
4月12日，財政部、稅務(wù)總局、人社部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》（下稱《通知》），自5月1日起，將在上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)試點稅延型養(yǎng)老險，試點期限暫定一年。
對于業(yè)內(nèi)最為關(guān)注的個人繳費稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)，《通知》明確，取得工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報酬所得的個人，其繳納的保費準(zhǔn)予在申報扣除當(dāng)月計算應(yīng)納稅所得額時予以限額據(jù)實扣除，扣除限額按照當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報酬收入的6%和1000元孰低辦法確定。
月入超5000元可享政策紅利
什么是稅延型養(yǎng)老險？哪些人可以享受政策優(yōu)惠？
所謂稅延型養(yǎng)老保險，是指投保人在稅前列支保費，等到將來領(lǐng)取保險金時再繳納個人所得稅，這樣可略微降低個人的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，鼓勵個人參與商業(yè)保險、提高養(yǎng)老質(zhì)量；政府則通過稅收延遲繳納這種激勵方式來籌集養(yǎng)老金，豐富保障體系，這也是國際社會的通行做法。
那么，哪些人可以享受試點政策紅利？
平安養(yǎng)老保險股份有限公司（下稱“平安養(yǎng)老險”）有關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《國際金融報》記者采訪時說，“從財政部發(fā)布的繳費限額來看，月收入超過5000元以上的消費群體參加都可以享受到政策紅利，政策將在中等收入以上的群體中最受歡迎?！?/p>
《通知》指出，取得工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報酬所得的個人，其繳納的保費準(zhǔn)予在申報扣除當(dāng)月計算應(yīng)納稅所得額時予以限額據(jù)實扣除，扣除限額按照當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報酬收入的6%和1000元孰低辦法確定。
簡單說，1000元就是可享受稅延優(yōu)惠的最高繳費水平。由此推算，月收入16666.67元是一個臨界值。
中國國際稅收研究會學(xué)術(shù)委員汪蔚青在接受《國際金融報》記者采訪時指出，測算可以分為兩部分：一部分是購買階段所得稅的影響，一部分是領(lǐng)取階段所得稅的影響。購買階段所得稅的計算公式是投保人月收入扣除三險一金和3500元個人所得稅起征點后，乘以所得稅稅率；領(lǐng)取階段則是先扣除25%免稅額后，剩余部分乘以10%稅率。
以月收入16666.67元為例，三險一金繳納約2916.67元，所得稅率25%，在沒有購買稅延型養(yǎng)老險的情況下，需繳納個人所得稅1555.75元；購買了稅延型養(yǎng)老險后，可享受1000元稅延優(yōu)惠，扣除后需繳納個人所得稅1305.75元，減少了250元/月。
再以月收入7132元（2017年上海市職工月平均工資）測算，三險一金繳納約1248元，所得稅率10%，在沒有購買稅延型養(yǎng)老險的情況下，需繳納個人所得稅133.29元；購買了稅延型養(yǎng)老險后，可享受427.92元稅延優(yōu)惠，扣除后需繳納個人所得稅90.5元，減少了42.79元/月。
一位資深保險業(yè)內(nèi)精算師告訴《國際金融報》記者，“在購買階段，月度所得稅的影響在0元至450元之間，折算為年度所得稅的影響在0元至5400元之間?！?/p>
這只是購買階段所得稅的影響。
根據(jù)《通知》，賬戶資金收益暫不征稅。對個人達到規(guī)定條件時領(lǐng)取的商業(yè)養(yǎng)老金收入，其中25%部分予以免稅，其余75%部分按照10%的比例稅率計算繳納個人所得稅，稅款計入“其他所得”項目。
保險公司根據(jù)試點繳費限額進行了內(nèi)部測算：假設(shè)按25%的稅率，每月延稅250元（即月收入16666.67元的投保人），客戶將這250元用于購買市場上的相關(guān)試點產(chǎn)品，若年化利率為5%，則相應(yīng)的月利率為0.41%。
如果客戶在年滿40歲后，每月都將延稅的250元用于購買這種產(chǎn)品，那么理想情況下，到客戶60周歲時，可以累積金額為101451.12元。同理，60歲后每月領(lǐng)取1050.13元，需交稅78.76元，以15年為例，同樣假設(shè)年化利率為5%，在60歲的現(xiàn)值為10032.87元?？鄢?0032.87元，共節(jié)省稅收約91418.26元。
不過，對于這樣的稅延力度，首都經(jīng)濟與貿(mào)易大學(xué)保險系教授庹國柱認(rèn)為，“低于預(yù)期。1000元的限額對于高凈值人群的吸引力并不大。在加拿大，通常稅延優(yōu)惠可達到個人收入的18%左右?！?/p>
“稅延型養(yǎng)老險與之前推出的稅優(yōu)型健康險一樣，都是屬于普惠性產(chǎn)品?！蓖粑登喔嬖V《國際金融報》記者，“稅延型養(yǎng)老險是未來的一個發(fā)展大趨勢，即通過稅收杠桿的方式鼓勵購買商業(yè)保險?！?/p>
保險產(chǎn)品尚在籌備中
當(dāng)保險公司靜候監(jiān)管“發(fā)令槍”時，基金公司居然喧賓奪主，搶跑了。
《通知》提出，試點結(jié)束后，根據(jù)試點情況，結(jié)合養(yǎng)老保險第三支柱制度建設(shè)的有關(guān)情況，有序擴大參與的金融機構(gòu)和產(chǎn)品范圍，將公募基金等產(chǎn)品納入個人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍，相應(yīng)將中登公司平臺作為信息平臺，與中保信平臺同步運行。
不過，記者從相關(guān)渠道獲悉，4月11日，首批養(yǎng)老目標(biāo)基金已正式上報。證監(jiān)會正式披露出41只基金的大名單。從這41只基金來看，屬于21家基金公司，力度較大的是匯添富基金，一口氣上報了4只，而國泰、華夏、南方、易方達基金也上報了3只。
3月2日，證監(jiān)會正式發(fā)布《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引(試行)》以來，不管是業(yè)內(nèi)還是投資者，對于養(yǎng)老目標(biāo)基金一直是翹首以盼。隨著基金業(yè)協(xié)會于3月12日發(fā)布《關(guān)于養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金的基金經(jīng)理注冊登記有關(guān)事項的通知》，養(yǎng)老目標(biāo)基金的申報進入沖刺階段。
相反，保險公司并沒有表現(xiàn)得急功近利。
平安養(yǎng)老險相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《國際金融報》記者：“我們正在積極準(zhǔn)備，力爭第一時間提供客戶投保出單服務(wù)；報審產(chǎn)品以示范產(chǎn)品類型為準(zhǔn)，擬以最全產(chǎn)品類型覆蓋客戶需求。目前，需等銀保監(jiān)會下發(fā)業(yè)務(wù)管理辦法和示范產(chǎn)品后，公司報審產(chǎn)品通過后正式銷售出單?！?/p>
中國太保壽險健康養(yǎng)老事業(yè)中心相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《國際金融報》記者采訪時則透露，“目前，我們已從產(chǎn)品、技術(shù)、人才、服務(wù)等多方面著手做好了相關(guān)準(zhǔn)備，政策正式試點、公司獲取相關(guān)資格后即可開展銷售?！?/p>
具體在產(chǎn)品設(shè)計方面，中國太保上述負(fù)責(zé)人介紹，“我們將嚴(yán)格遵照政策要求：一是收益穩(wěn)??；二是長期鎖定；三是終身領(lǐng)取。保險姓保，先保障，后理財是其原則，是保險行業(yè)的根本價值所在。公司將基于生命表的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，向客戶提供多樣化領(lǐng)取方式，包括終身和不短于15年的養(yǎng)老年金領(lǐng)取方案，供客戶選擇；四是精算平衡。產(chǎn)品設(shè)計時將充分考慮投資收益率、期望壽命、人口增長率、老齡化速度等因素，總體實現(xiàn)精算平衡?！?/p>
潛在購買力年均千億
千呼萬喚始出來。稅延型養(yǎng)老險被寄予厚望。平安養(yǎng)老險有關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)測，“根據(jù)目前稅收情況，市場潛在最大購買力為每年千億以上，真正的釋放量會受很多因素的影響，包括推廣范圍、市場的接受度和市場的成熟度等?！?/p>
在汪蔚青看來，“這是國家在政策上給予購買養(yǎng)老保險產(chǎn)品個人的稅收優(yōu)惠，也可以紓緩我國養(yǎng)老的財政壓力，提升整體養(yǎng)老保障體系的內(nèi)在品質(zhì)。”
“稅延型養(yǎng)老險作為養(yǎng)老保障體系第三支柱建設(shè)的標(biāo)志性事件，從國家層面而言，進一步完善了我國的養(yǎng)老保險體系；從老百姓層面而言，進一步提升國民養(yǎng)老意識，為老百姓帶來更多的實惠；從行業(yè)層面而言，進一步服務(wù)實體經(jīng)濟和促進民生事業(yè)發(fā)展。”平安養(yǎng)老險上述負(fù)責(zé)人強調(diào)。
一直以來，“未富先老”是我國發(fā)展進程中無法回避的基本國情，老齡化進程的不斷加速，給我國“多層次、混合型”養(yǎng)老保障體系的建設(shè)帶來了嚴(yán)峻考驗。
“在一支柱獨大、二支柱逐漸完善的對比下，第三支柱發(fā)展嚴(yán)重滯后，導(dǎo)致我國三支柱養(yǎng)老保障制度框架難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用?！敝袊垭U健康養(yǎng)老事業(yè)中心相關(guān)負(fù)責(zé)人分析，目前，一支柱的基本養(yǎng)老保險制度承擔(dān)了大部分的國民養(yǎng)老責(zé)任。二支柱的企業(yè)年金和職業(yè)年金經(jīng)過十多年發(fā)展，正處于稅收政策不斷完善和各項制度逐漸發(fā)育的過程中。三支柱的商業(yè)養(yǎng)老保險總體呈持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，但規(guī)模較小，覆蓋面不足。
“稅延型養(yǎng)老險不僅僅是推動商業(yè)養(yǎng)老保險駛?cè)朐鲩L‘快車道’，更能在一定程度緩解我國養(yǎng)老的財政壓力?！扁諊Q，“未來幾年，隨著我國進入老齡化社會，養(yǎng)老金給付壓力會越來越大，亟需找到‘輸血’資金。”
上述精算師提供給記者的數(shù)據(jù)顯示，此次參與試點的3個地方，上海市、蘇州市以及福建省60歲以上人群占據(jù)總?cè)丝诘谋嚷史謩e為31.57%、25.21%、13.73%。其中，上海市與蘇州市的老齡化情況相當(dāng)嚴(yán)重，福建情況相對較好。
在該精算師看來，“這三個地方具有相關(guān)代表性，有利于探索后續(xù)推廣經(jīng)驗?！?/p>
